MyInvestingEdge собирает фактические макроэкономические данные из официальных источников, определяет текущую фазу бизнес-цикла, сравнивает её с историей и показывает, как в похожих условиях менялось распределение риска между классами активов и секторами.
Только начинаете инвестировать? Начните с основМожно подобрать хорошие ETF, акции и облигации и всё равно не понимать, какой риск находится внутри всего портфеля.
Рост, инфляция, рынок труда, стоимость денег и ликвидность меняются. Одни режимы исторически были благоприятнее для риска, другие — значительно тяжелее.
MyInvestingEdge соединяет эти данные в одну систему и помогает смотреть сначала на весь портфель, а уже потом — на отдельный актив.
Цепочка одна и та же каждый месяц. Меняются только данные на входе.
Модель не строится на consensus forecast и мнениях аналитиков. Она использует опубликованные данные из официальных открытых источников — вместе с последующими пересмотрами, которые фиксируются в журнале.
Модель не обязана постоянно менять мнение. Один режим может сохраняться месяцы или годы. Если переход недостаточно подтверждён данными, MyInvestingEdge прямо показывает, что новая фаза пока не подтверждена.
Экономика растёт широким фронтом: опережающие и совпадающие данные улучшаются одновременно.
Рост уходит с пиковых уровней. Опережающие индикаторы ослабевают, текущая активность ещё держится.
Совпадающие индикаторы ухудшаются и продолжают снижаться. Исторически самая тяжёлая зона для риска.
Данные остаются слабыми, но снижение прекратилось. Возможная стадия формирования дна.
Опережающие индикаторы развернулись вверх при всё ещё слабой текущей активности.
MyInvestingEdge не создан для переключения между акциями и облигациями после каждой новости. Экономические фазы могут длиться кварталы и годы.
Для долгосрочного инвестора этого достаточно, чтобы постепенно менять направление новых инвестиций, проводить ребалансировку и регулировать концентрацию риска.
Горизонт остаётся долгосрочным. Меняется то, сколько риска имеет смысл принимать в конкретной экономической среде.
Текущая комбинация данных сопоставляется с прошлыми кварталами по тем же нормированным показателям, на которых считаются композиты.
Исторический аналог не означает, что история повторится тем же способом. Он показывает, как похожие комбинации данных выглядели раньше и как в этих условиях вели себя разные части рынка.
Фаза сама по себе — это наблюдение. Ценность появляется в момент, когда она переводится в конкретное распределение капитала.
Верхняя полоса — базовая структура инвестора, нижняя — сдвиг под текущий режим. Значения на схеме иллюстративные: реальные веса рассчитываются динамически на основании текущего состояния модели и исторического поведения активов в сопоставимых режимах.
Статус описывает историческое поведение сектора в сопоставимых режимах, а не обещание будущего роста.
Открыть раздел «Аллокация»30-летний инвестор и 60-летний инвестор могут видеть одну экономическую фазу, но иметь совершенно разную базовую структуру капитала.
Возраст, горизонт, финансовые цели и допустимый риск определяют baseline. MyInvestingEdge помогает понять, как текущая экономическая среда меняет распределение риска относительно этой базы.
Определить базовую структуруМодель прогоняется через исторические данные последовательно — от более ранних месяцев к более поздним. Сигналы входа в фазу сжатия затем сравниваются с официальной датировкой рецессий NBER.
NBER публикует официальное определение рецессии уже после её фактического начала — обычно с задержкой около года. Совпадение на истории не является прогнозом будущих переходов.
Изучить методологиюИсторическая симуляция phase-based allocation показывает, что похожий долгосрочный результат может достигаться по более гладкой траектории и с меньшей глубиной крупных просадок.
структурировать экономический контекст и принимать инвестиционные решения на его основе.
Макромодель — центр системы, но не вся она. Вокруг неё собраны обучение, планирование, анализ и собственный отбор компаний.
Не обязательно начинать с бизнес-цикла. MyInvestingEdge содержит бесплатную базу, которая помогает разобраться с основами: зачем инвестировать, как работает сложный процент, какие существуют классы активов, как строится диверсификация и как определить собственные цели.
Отдельный платный раздел — это не другая версия платформы, а материал для изучения решений: как капитал распределён и как он двигается.
Агрегированный инвестиционный портфель, собранный на основании брокерских statements: структура, изменения и история решений.
Движение капитала известных управляющих на основе публичных 13F disclosures.
Портфели и операции, доступные из обязательной публичной финансовой отчётности известных публичных фигур.
Я начинал с обычных таблиц: отдельно следил за компаниями, отдельно за макроданными, отдельно планировал ежемесячные инвестиции.
В какой-то момент мне стало недостаточно смотреть на каждый показатель отдельно. Я хотел видеть экономический режим целиком: что происходит с ростом, рынком труда, стоимостью денег, ликвидностью и насколько текущая комбинация вообще похожа на то, что происходило раньше.
Так постепенно появилась модель бизнес-цикла. Я использую её для собственного портфеля и при работе с распределением капитала. Потом объединил весь процесс в MyInvestingEdge.
Экономический (бизнес-) цикл — это повторяющаяся смена состояний экономики: рост активности, замедление, спад и восстановление. Он проявляется одновременно в нескольких измерениях: производство, рынок труда, инфляция, стоимость денег и ликвидность. Отдельный показатель почти никогда не описывает цикл целиком, поэтому фаза определяется по комбинации данных.
Модель работает с пятью состояниями: расширение, замедление, сжатие с углублением, сжатие со стабилизацией и восстановление. Фаза определяется по композитам опережающих, совпадающих и запаздывающих индикаторов, а также по условиям ликвидности.
Цикл не говорит, какая акция вырастет завтра. Он показывает, в какой среде вы принимаете риск. Исторически одни режимы были заметно благоприятнее для рисковых активов, другие — тяжелее, и в них большее значение имели облигации, ликвидность и защитные секторы. Поэтому цикл влияет прежде всего на распределение активов, а не на выбор отдельной бумаги.
Asset allocation — это распределение капитала между классами активов: акциями, облигациями, денежными эквивалентами и защитными инструментами. Именно оно определяет основную часть долгосрочного результата и глубину просадок портфеля.
Не обязательно и почти никогда не резко. Фазы длятся кварталы и годы, поэтому долгосрочному инвестору обычно достаточно постепенно менять направление новых пополнений, проводить плановую ребалансировку и контролировать концентрацию риска.
Из официальных открытых источников экономической статистики: публикаций государственных агентств и центрального банка. Используются уже опубликованные значения, включая последующие пересмотры. Consensus forecast и мнения аналитиков в модель не входят.
Нет. Модель описывает текущее состояние экономики по уже вышедшим данным и сравнивает его с историей. На исторической проверке вход в фазу сжатия близко совпадал с датами, которые NBER позднее признал началом рецессии, но это определение факта, а не прогноз будущего события.
Обычный скринер отбирает отдельные бумаги по мультипликаторам. Здесь разговор начинается на уровне всего портфеля: сначала определяется экономический режим и распределение риска, и только потом обсуждается конкретный актив.
Да. Начинать с бизнес-цикла не обязательно: есть бесплатная база про сложный процент, классы активов, диверсификацию, риск и постановку целей. К макроблоку можно перейти позже.
Нет. Платформа не выдаёт торговых сигналов и не является персональной инвестиционной рекомендацией. Она структурирует экономический контекст и помогает вам самостоятельно принимать решения по портфелю.
Обучающая база, калькуляторы и планирование, watchlist с собственными критериями отбора и публичный макроскринер с текущей фазой экономического цикла.
Расширенный слой исследований: агрегированный портфель автора, движение капитала известных управляющих по публичным 13F-раскрытиям, портфели из обязательной публичной отчётности, а также раздел с распределением активов и секторными акцентами.
Посмотрите текущую фазу экономического цикла, изучите исторические аналоги и разберитесь, какой риск находится в вашем портфеле сегодня.